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新能源汽车政策利好频吹 哪些细分行业更有价值

  新能源汽车政策利好频吹

  2017年以来,我国已经推出了8批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,累计188户车企的2538个车型,纯电动车型占比超过70%。推出12批《免征新能源汽车购置税目录》,其中2017年发布了3批,节奏快于以往,但也是将近2个月才发布一批。上述两个类型的目录为今后的新能源汽车推广打下坚实基础。

  9月9日,2017中国汽车产业发展国际论坛开幕式上,工信部副部长辛国斌表示,工信部会同有关部门制订了双积分管理办法,近期即将发布实施。各企业要按照考核要求,努力改善传统汽车节能水平,大力发展新能源汽车。与此同时,也启动了传统能源汽车停止产销时间表的相关研究。

  从今年开始,新能源汽车补贴额度下降20%,到2020年之后将不再享受补贴。为更好推动产业的发展,今年6月份,工信部起草了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》,积分比例的制定在一定程度上给新能源乘用车的发展设定了较高的增速。根据双积分征求意见稿,2018年度至2020年度,乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%、12%。2020年度以后的新能源汽车积分比例要求,由工信部另行制定。

  新能源汽车概念股受多家证券机构看好

  受此消息影响,近期新能源车概念股表现亮眼,而且新能源车概念股还受多家证券机构看好。

  中投证券表示,8月新能源乘用车产销亮眼,新能源汽车双积分政策落地在即,政策不市场双向利好的再次有机结合再一次发生在9月。随着新能源汽车产销数据逐步走强,产业链公司下半年业绩有保障,有望迎来业绩估值双提升。推荐锂盐龙头,天齐锂业等;钴龙头华友钴业;三元正极材料龙头杉杉股份,当升科技;湿法隔膜龙头创新股份,长园集团;锂电铜箔龙头诺德股份;电解液龙头天赐材料。

  太平洋证券表示,新能源汽车战略升级,双积分制度由政策推动向市场推动的重要转折,坚定看好新能源汽车及产业链的投资机会,尤其是动力电池相关的资源类、材料企业。建议关注:【锂】天齐锂业、赣峰锂业、江特电机;【钴】华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业、格林美;【湿法隔膜】长园集团、创新股份、星源材质;【锂电铜箔】诺德股份;电芯亿纬锂能、国轩高科;【正极材料】当升科技、杉杉股份。

  川财证券认为,做优做强新能源汽车是国家战略。不管是新能源客车的替代制度还是国务院提出的乘用车双积分制度,都表明了国家对于发展新能源汽车的坚定意志。政策的明晰和指引,有利于上下游深度融合、三元材料路线以及前端原材料的企业,相关标的有国轩高科、亿纬锂能、厦门钨业、天齐锂业和洛阳钼业。

  长江证券推荐国轩高科、亿纬锂能等,原材料环节看好行业龙头及潜力公司创新股份、杉杉股份、天赐材料、长园集团、新纶科技等。持续看好零配件环节优质企业的快速成长,包括三花智控、宏发股份、科达利等。

  兴业证券新能源行业分析师苏晨则认为,板块行情不存在基本面的风险。看好上游资源、设备、中游材料、动力电池龙头国轩高科等。

  看好不等于无风险

  有基金经理表示提醒投资者,由于新能源汽车政策利好消息的冲击力很大,短期内恐怕不太可能有更强烈的信息来提振市场情绪,因此,在新能源汽车短期股价集体大涨的情况下,要考虑到未来何以支撑股价的继续上涨。这可能要看四季度新能源汽车出货量是否能符合大家的预期。由于去年四季度出货量较大,因此此次四季度同比基数较高,如果出货量同比超预期,可能新能源汽车行情会有更大的持续力,如果无法达到预期,则需提防股价的高位波动。但从长远来看,新能源汽车行业整体发展还是非常看好的。

  而且由于前期新中游以上的涨幅都不少,特别是最上游的锂电池材料,因此后市新能源汽车的第一批龙头股大概率会高位震荡,资金会流向先前涨幅不大的、第二梯队的个股。

  哪些细分行业更有价值

  国泰智能汽车基金经理李海表示,在新能源汽车领域内,他看好两个方向,一是具有稀缺性的原材料标的,另一个是具有核心技术的关键零部件企业。就稀缺性原材料而言,从基本面情况来说,前期锂价涨幅较大,驱动相关锂业公司的业绩上涨,他分析,锂价不一定会继续大涨,但是随着未来新能源汽车销量的增长,锂的销量可能会继续带动公司业绩的发展,因此,上游的稀缺性资源企业锂和钴,依然长期看好。他同时也指出,近期从股价表现来看,相关上市公司的股价涨幅非常大,建议普通投资者如果介入,要综合考虑公司的业绩和估值。

  而对于那些具有核心技术的关键零部件企业,李海则表示,在过去几年间,国内一些企业在汽车关键零部件方面的技术水平不断提升,现在已经出现了一批具有较高技术门槛、在国际竞争中具有较大竞争优势的企业,这些企业所在行业处于整个新能源汽车产业中游,并没有被市场充分关注与挖掘,相关估值还比较合理,因此,他们尤为关注这一领域内的投资机会。

  此外,他判断,随着国内汽车企业在新能源汽车领域里的拓展,还有一些向国内汽车企业供货的相关零部件企业也会随之受益。

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